আজ আমরা ব্যাঙ্কের ঋণের হারের ওঠানামাকে ঠিক কী প্রভাবিত করে, ঋণের সুদ পরিশোধ করার সময় আমরা কেন অতিরিক্ত কমিশন দিই, আপনার নিজের জীবন বীমা করার সময় আপনার কী কী অতিরিক্ত কাটছাঁট সম্পর্কে চিন্তা করা উচিত তা বের করার চেষ্টা করব।
পুনঃঅর্থায়নের মূল উপাদান হিসেবে কেন্দ্রীয় ব্যাংক
পুনঃঅর্থায়নের হার হল প্রাথমিকভাবে একটি টুল যার মাধ্যমে বাণিজ্যিক আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিকে কেন্দ্রীয় ব্যাংক থেকে তহবিল সরবরাহ করা হয়। এই রাষ্ট্রীয় সংস্থার ভূমিকা কী?
সবাই জানে যে কেন্দ্রীয় ব্যাংক সমস্ত আর্থিক নীতির জন্য দায়ী, এবং এই কার্যকলাপের উদ্দেশ্য হল দেশের জনসংখ্যার (যথাযথ স্তরে) মঙ্গল নিশ্চিত করা। এটি জিডিপির একটি শালীন স্তর বজায় রাখার জন্য দীর্ঘমেয়াদী কৌশলগত সরকারের নীতির অংশ৷
কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের নিজস্ব প্রভাব রয়েছে, যেগুলিকে প্রভাবের প্রক্রিয়া বলা হয়। এগুলি আইন দ্বারা অনুমোদিত এবং নিম্নরূপ:
- সীমিত পরিচালনবাণিজ্যিক ব্যাংকের হার;
- ব্যাকআপ রেশনিং;
- খোলা বাজারে দ্রুত হস্তক্ষেপ;
- জারি কার্যকলাপ;
- মুদ্রা নিয়ন্ত্রণ;
- ঋণ কার্যক্রমে নিয়োজিত বাণিজ্যিক সংস্থাগুলির হার পুনঃঅর্থায়ন।
পুনঃঅর্থায়ন হারের ধারণা এবং গণনা
যেহেতু আমরা সেন্ট্রাল ব্যাঙ্কের প্রভাবের যন্ত্রগুলির কথা বলছি, আমরা শেষের দিকে ফোকাস করব এবং, তার উপায়ে, তাদের মধ্যে সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ৷ পুনঃঅর্থায়নের হার হল একটি সূচক যা রাষ্ট্রের অর্থনৈতিক এবং মুদ্রাস্ফীতি প্রক্রিয়ার সাথে সম্পর্কিত। একটি নিয়ম হিসাবে, এটির অতিরিক্ত গণনার প্রয়োজন নেই, যেহেতু এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি স্পষ্টভাবে সংজ্ঞায়িত সহগ আছে, তবে পরবর্তীতে আরও বেশি৷
এখন এটি বোঝা উচিত যে এটি সাধারণ জনগণের জন্য ঋণের অ্যাক্সেসের স্তরকে সরাসরি প্রভাবিত করে৷ পুনঃঅর্থায়নের হার হল সেই মান যা দেশে ঋণের সংখ্যা নিয়ন্ত্রণ করে। অন্য কথায়, এটি যত কম হবে, পরিবারগুলি তাদের ধার করা তহবিলের সুদ এবং চার্জ দেওয়ার সামর্থ্য তত বেশি।
দরের স্তর একইভাবে উদ্যোক্তা কার্যকলাপকে প্রভাবিত করে। এটি যত কম হবে, তত বেশি কার্যকরী মূলধন আপনি নিজের ব্যবসার প্রতি আকৃষ্ট করতে পারবেন। কারণ শতাংশ খুবই কম।
পুনঃঅর্থায়ন এবং সরকার
সুতরাং, আমরা বুঝতে পেরেছি যে এই সহগের স্তরটি সরাসরি পরিবার এবং ব্যবসায়িক সংস্থা উভয়ের কল্যাণকে প্রভাবিত করে৷ কি তাররাষ্ট্রের জন্য ভূমিকা? সরকার, পালাক্রমে, পুনঃঅর্থায়ন হারে কর, জরিমানা এবং জরিমানা স্তর নির্ধারণ করে। অন্য কথায়, রাষ্ট্রের পুরো রাজস্ব নীতি এর উপর নির্ভর করে।
আচ্ছা, যেহেতু এই সহগটি নগদ প্রবাহের একটি সাধারণ নিয়ন্ত্রক, তাই একটি নির্দিষ্ট সম্পর্ক রয়েছে: যত তাড়াতাড়ি দেশে মুদ্রাস্ফীতির হার সর্বোচ্চ স্তরের কাছে আসতে শুরু করে, সেই অনুযায়ী, হার বৃদ্ধি পায়, যার ফলে হ্রাস পায় জনসংখ্যার নিষ্পত্তিতে ধার করা তহবিলের পরিমাণ।
যতদূর রাজস্ব নীতি উদ্বিগ্ন, নিয়ন্ত্রক প্রক্রিয়া এখানে অনেক বেশি জটিল৷
পুনঃঅর্থায়ন এবং আপনার ঋণ
আসুন প্রথমে সব পরিবারের জন্য সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ ট্যাক্স বিবেচনা করা যাক - ব্যক্তিগত আয়কর। একজন সাধারণ ব্যক্তি যখন একটি বাণিজ্যিক ব্যাংক থেকে ঋণ নেয় এবং সুদ পরিশোধের সময় হয়, তখন সে অতিরিক্ত কী লুকানো কমিশন ফেরত দেওয়া হয় তা নিয়ে খুব বেশি চিন্তা করে না। এর একটি উদাহরণ তাকান. ধরুন ঋণ প্রদানের সময় পুনঃঅর্থায়নের সুদের হার রাষ্ট্র কর্তৃক 15% নির্ধারণ করা হয়েছে, যেখানে ব্যাঙ্ক 11% হারে তহবিল ধার দেয়। বর্তমান আইন (রাশিয়ান ফেডারেশনের ট্যাক্স কোডের ধারা 212) অনুসারে সর্বোত্তম পাওনাদার সহগ হবে রাষ্ট্র প্রতিষ্ঠিত একটির 75%, অর্থাৎ 11.25%।
এটা দেখা যাচ্ছে যে ঋণগ্রহীতা এই ব্যাঙ্ক থেকে ঋণ নিয়ে ঋণের 0.25% সঞ্চয় করে। এই পরিমাণ থেকে, ব্যক্তিগত আয়কর অতিরিক্ত সুবিধা হিসাবে তার কাছ থেকে কাটা হবে। এটি সাধারণত ঋণ পরিষেবার খরচ অন্তর্ভুক্ত করা হয়, এবংপ্রায়শই কেউ তাদের দিকে খুব একটা মনোযোগ দেয় না, কারণ তারা একটু জমে থাকে।
পুনঃঅর্থায়ন এবং ব্যবসা
সাধারণ অপারেটিং কার্যক্রম চলাকালীন উদ্যোক্তারা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের হার (পুনঃঅর্থায়ন) দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে শুধুমাত্র যদি তারা ক্রয়কৃত পণ্য বা পরিষেবার জন্য সিকিউরিটিজ (উদাহরণস্বরূপ, বিল বা বন্ড) দিয়ে অর্থ প্রদান করে যা পূর্বে তৃতীয়াংশ থেকে কেনা হয়েছিল। পার্টি এই শর্তটি কেবলমাত্র সেই ক্ষেত্রে প্রযোজ্য যেখানে পণ্যগুলি ভ্যাট সাপেক্ষে, এবং লেনদেনটি রাশিয়ান ফেডারেশনের অঞ্চলে সঞ্চালিত হয়৷
তারপর করের নামমাত্র মূল্য সিকিউরিটিজের আয়ের পরিমাণ দ্বারা বৃদ্ধি পাবে। এই ক্ষেত্রে, শুধুমাত্র সেই লাভজনক অংশটিকেই বিবেচনায় নেওয়া হয়, যা বর্তমান পুনঃঅর্থায়ন অনুপাত অনুসারে প্রাথমিক গণনায় অনুমোদনযোগ্যকে ছাড়িয়ে যায়৷
এই ক্ষেত্রে, পুনঃঅর্থায়নের হার হল সেই পরিমাণ যা আপনার ব্যবসা ক্ষতিগ্রস্ত হতে পারে। অতএব, যদি এই সূচকটি লেনদেনের সময় থেকে একটি বিল কেনার সময় বেশি হয়, তাহলে উদ্যোক্তা হারাবেন। বিপরীতে, হার বেড়ে গেলে, তিনি অপারেশন থেকে লাভের মধ্যে থাকবেন।
পুনঃঅর্থায়ন এবং বীমা
অন্যান্য জিনিসগুলির মধ্যে, কেন্দ্রীয় ব্যাংকের পুনঃঅর্থায়নের হার নাগরিকদের আয়ের উপর একটি নির্দিষ্ট মাত্রার প্রভাব ফেলে যখন তারা তাদের জীবন বীমা করে। এটা কিভাবে কাজ করে?
উদাহরণস্বরূপ, আসুন এক প্রকারের বীমা নেওয়া যাক যা এক সময়ে জনপ্রিয় ছিল - একটি নির্দিষ্ট বয়সে পৌঁছানোর পরে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থের প্রতিদান। আমাদের অনুমান করা যাক যে বিমাকৃত ব্যক্তি নিয়মিত থেকে অবদান প্রদান করেনবেশ কয়েক বছর ধরে নিজের পকেট, এবং এখন পেমেন্টের লোভনীয় বছর চলে এসেছে।
এখানে এটি বোঝা গুরুত্বপূর্ণ যে বীমা চুক্তির সমাপ্তির সময় রাষ্ট্র দ্বারা পুনঃঅর্থায়নের হার কত পরিমাণে উপস্থাপন করা হয়েছিল। যদি অর্থপ্রদানের দিনে ক্ষতিপূরণের পরিমাণ লোভিত সহগ দ্বারা বর্ধিত মোট প্রিমিয়ামের বেশি না হয়, তাহলে ভয় পাওয়ার কোনো কারণ নেই। যদি বিপরীত সত্য হয়, তাহলে পার্থক্য থেকে প্রাপ্ত অতিরিক্ত সুবিধার জন্য আপনাকে ব্যক্তিগত আয়কর দিতে হবে।
কিভাবে পুনঃঅর্থায়নের হার বছরে পরিবর্তিত হয়
গত এক দশকে, এই অনুপাত ৭-৯%-এর মধ্যে ওঠানামা করে, যা দেশের মুদ্রাবাজারে কিছুটা স্থিতিশীলতার ইঙ্গিত দেয়। তবুও, আমি এমন পরিস্থিতি বিবেচনা করতে চাই যেখানে হার সরাসরি বাণিজ্যিক ব্যাঙ্কগুলির আচরণকে প্রভাবিত করে৷
উদাহরণস্বরূপ, পুনঃঅর্থায়ন অনুপাত বেড়েছে। এই ধরনের ক্ষেত্রে, ঋণদান কার্যক্রমে নিযুক্ত ক্রেডিট ইউনিয়ন এবং অন্যান্য প্রতিষ্ঠানগুলিকে অবশ্যই তাদের পরিষেবার চাহিদার প্রত্যাশিত হ্রাসের জন্য কোনওভাবে ক্ষতিপূরণ দিতে হবে। এটা সহজ - তহবিলের বিধানে সুদ বাড়বে৷
কিন্তু এটাই সব নয়। এই ধরনের সহগ একটি কারণে পরিবর্তিত হয়। খুব সম্ভবত, যদি এটি ঘটে থাকে, তাহলে মুদ্রাস্ফীতি প্রক্রিয়া নিয়ন্ত্রণের জন্য রাষ্ট্র একটি নতুন রাজস্ব নীতি প্রবর্তন করছে। এবং এর অর্থ হল আইনী এবং নিয়ন্ত্রক আইনের আকারে নতুন সংস্কার অনুসরণ করা হবে, তাই ব্যাঙ্কগুলিকে তাদের ব্যবসাকে পরবর্তী প্রবণতার সাথে সামঞ্জস্য করতে হবে৷
পুনঃঅর্থায়ন এবংপুঁজিবাদ
আসুন একটি উন্নত বাজার অর্থনীতির দেশের উদাহরণে পরিস্থিতি বিবেচনা করা যাক - মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র। পুনঃঅর্থায়নের হার আজ নগদ প্রবাহের রাজস্ব নিয়ন্ত্রণ এবং ফেডারেল রিজার্ভ গঠনে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। আমেরিকায়, এই সূচকটি জনসাধারণের তহবিলের অস্থায়ী ব্যবহারের ক্ষেত্রে একটি বাণিজ্যিক ব্যাংককে কত শতাংশ দিতে হবে তা নির্ধারণ করে। অতএব, যদি এই সহগ যথেষ্ট কম হয়, তবে কিছুই বাণিজ্যিক ব্যবস্থাকে হুমকি দেয় না এবং এটি সহজেই অপারেশনাল কার্যক্রম পরিচালনা করতে পারে। যাইহোক, যত তাড়াতাড়ি হার বাড়তে শুরু করে, তখন ক্রেডিট প্রতিষ্ঠানগুলির কার্যকলাপ ঝুঁকির মধ্যে পড়ে, কারণ তারা তাদের নিজস্ব বাধ্যবাধকতাগুলি পরিশোধ করতে সক্ষম হওয়ার সম্ভাবনা দ্রুত হ্রাস পায়, যা পরবর্তীতে ডিফল্টের হুমকি দেয়।
রাশিয়ায় পুনঃঅর্থায়নের হার
এক সময়ে, এই সূচকটি দেশের বিশালতায় নগদ প্রবাহ নিয়ন্ত্রণে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করেছিল। এইভাবে, 1992-1996 সালে মুদ্রাস্ফীতির প্রবণতার বিরুদ্ধে লড়াইয়ে, এই সহগ 99% পৌঁছেছিল।
যখন এই ধরনের প্রবাহ, একটি অস্বাস্থ্যকর অর্থনীতির অন্তর্নিহিত, তুলনামূলকভাবে সফলভাবে নিয়ন্ত্রিত হয়, তখন সূচকটি ক্রমাগত পতন শুরু করে। এখন বাণিজ্যিক আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি তাদের সুনাম বা গ্রাহকদের স্বার্থকে বিসর্জন না দিয়ে সহজেই এবং খুব পর্যাপ্ত হারে দীর্ঘমেয়াদী এবং মোটামুটি স্বল্পমেয়াদী উভয় ধরনের ঋণই প্রদান করতে পারে (এবং কখনও কখনও এক রাত বা সপ্তাহান্তের জন্যও ঋণ প্রদান করতে পারে)।
এছাড়াও, এটি উল্লেখ করা উচিত যে পুনঃঅর্থায়নের হারআজ রাশিয়ান ফেডারেশনে এটি শুধুমাত্র তথ্যগত প্রকৃতির, যা আইনে অন্তর্ভুক্ত এবং জানুয়ারি 2016 পর্যন্ত গ্যারান্টি রয়েছে।
