অর্থের কাছে যাওয়ার সময়, একটি সাধারণ গাণিতিক এবং আপাতদৃষ্টিতে যৌক্তিক পদ্ধতি সবসময় কাজ করে না। দেখে মনে হবে যদি একের সমান হয়, তাহলে এক রুবেল সর্বদা এবং সর্বত্র এক রুবেলের সমান। এটা ঠিক, কিন্তু শুধুমাত্র যখন এটি সময় সম্পর্কে নয়।
ধারণা
অর্থের সময় মূল্য এই সত্যের সাথে সম্পর্কিত যে যতক্ষণ পর্যন্ত বিকল্প এবং বিভিন্ন আয়ের সুযোগ থাকবে, অর্থের মূল্য সর্বদাই নির্ভর করবে যে সময়ে এটি পাওয়ার কথা। যেহেতু উপলব্ধ তহবিলের উপর সুদ অর্জনের সম্ভাবনা রয়েছে, আর্থিক উপকরণ বা ব্যবসা থেকে যত তাড়াতাড়ি আয় পাওয়া যায় ততই ভাল। এখানে, "বরং" এর অর্থ আরও প্রায়শই, অর্থাৎ, যত তাড়াতাড়ি এবং/অথবা বেশি ফ্রিকোয়েন্সি সহ আয় পাওয়া যায় তত ভাল। তাই, যেকোন বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময়, সময়ের সাথে সাথে অর্থের মূল্যের পরিবর্তন বা অর্থের ভবিষ্যতের মূল্যের ধারণাটি সর্বদা বিবেচনায় নেওয়া উচিত। প্রকৃতপক্ষে, এই ধারণার সাথে একটি "সাধারণ ডিনোমিনেটর" অর্থ নিয়ে আসা জড়িত, যা সময়ের সাথে ছড়িয়ে পড়ে৷
স্ফীতি
বিশ্বের যেকোন অর্থনীতিই মুদ্রাস্ফীতিমূলক প্রক্রিয়ার সাপেক্ষে, যার মধ্যে পণ্য ও পরিষেবার দাম ক্রমাগত বৃদ্ধি পায়। মুদ্রাস্ফীতির হার বিপর্যয়কর হতে পারে, যেমন, যেমন, ভেনিজুয়েলা বা সোমালিয়া এবং রাশিয়ায় 1990-এর দশকের গোড়ার দিকে, তবে জাতীয় অর্থনীতির জন্য মাঝারি এবং বেশ আরামদায়ক। অর্থাৎ, দাম ক্রমাগত এবং অবিচ্ছিন্নভাবে বৃদ্ধি পাচ্ছে, তাই আজ একটি রুবেল কিনতে পারে, যদিও একটু হলেও, কিন্তু আগামীকাল একই রুবেলের চেয়ে বেশি৷
এইভাবে, সময়ের সাথে সাথে অর্থের মূল্যের পরিবর্তনের ধারণাটিকে দুটি ভিন্ন কোণ থেকে বিবেচনা করা যেতে পারে। একদিকে আজকের টাকা সুদে বিনিয়োগ করে আয় করা যায়। যে, হারানো লাভ বৃদ্ধি আছে. অন্যদিকে, নড়াচড়া ছাড়া পড়ে থাকা অর্থ ক্রমাগত তার মূল্য হারাচ্ছে, যা এই অর্থ দিয়ে কেনা যায় এমন পণ্য ও পরিষেবার পরিমাণে প্রকাশ করা হয়। উভয় ক্ষেত্রেই, মূল সমস্যাটি হল বর্তমানে উপলব্ধ অর্থের ভবিষ্যত মূল্য নির্ধারণ করা। এটি ব্যবসা এবং ব্যক্তি উভয়ের জন্যই সত্য৷
সরল এবং চক্রবৃদ্ধি সুদ
সুদে বিভিন্ন আর্থিক উপকরণে অর্থ বিনিয়োগ করা হয় এবং যে কোনো ব্যবসার লাভজনকতাও সুদের দ্বারা পরিমাপ করা হয়। একটি বিনিয়োগকৃত পরিমাণে সুদ গণনা করার জন্য দুটি সাধারণভাবে গৃহীত উপায় রয়েছে। সরল সুদ, তাদের নাম অনুসারে, গণনা করা খুব সহজ। সাধারণত এটি একটি বার্ষিক শতাংশ। বিনিয়োগকৃত পরিমাণের উপর বছরের জন্য ঘোষিত রিটার্নের শতাংশ গ্রহণ করে বছরের জন্য রিটার্নের পরিমাণ নির্ধারণ করা যেতে পারে। সাধারন সুদসেভিংস সার্টিফিকেট, বন্ডের কুপন ইনকাম, নির্দিষ্ট ধরনের ব্যাঙ্ক ডিপোজিট এবং অন্যান্য অনেক ক্ষেত্রে চার্জ করা হয়। চক্রবৃদ্ধি সুদ এবং সরল সুদের মধ্যে পার্থক্য সুদের ফ্রিকোয়েন্সি এবং এই সুদ যে পরিমাণে চার্জ করা হয় তার ধ্রুবক পরিবর্তনের মধ্যে রয়েছে। যদি সাধারণ সুদের আয় নির্ধারণ করতে বার্ষিক সুদের মূল্য এবং বিনিয়োগের সময়কাল জানা যথেষ্ট, তবে চক্রবৃদ্ধি সুদের জন্য, অর্থপ্রদানের ফ্রিকোয়েন্সি এতে যোগ করা হয়, সেইসাথে মূলধনের সত্যতা, অর্থাৎ, বিনিয়োগের মূল পরিমাণে প্রাপ্ত সুদের যোগ। চক্রবৃদ্ধি সুদ একটি সূত্র অনুযায়ী গণনা করা হয় যাতে সমগ্র বিনিয়োগের সময়কালের জন্য সুদের হারকে একটি শক্তিতে বৃদ্ধি করা হয়। এটি চক্রবৃদ্ধি সুদের জন্য যে মূল গণনা করা হয় অর্থের এক বা অন্য বিনিয়োগের কার্যকারিতা মূল্যায়ন করার জন্য।
যৌগিক সুদের ধারণার বিকাশ
অর্থের ভবিষ্যৎ মূল্য হল বর্তমান বিনিয়োগগুলি চক্রবৃদ্ধি সুদের বিনিয়োগ থেকে বিনিয়োগের মেয়াদ শেষ হওয়া পর্যন্ত সময়ের মধ্যে যে পরিমাণ বৃদ্ধি পাবে তার চেয়ে বেশি কিছু নয়৷ এটি কখনও কখনও "সঞ্চিত মান" হিসাবে উল্লেখ করা হয়। অর্থের ভবিষ্যৎ মূল্যের সূত্রটি চক্রবৃদ্ধি সুদ গণনার সূত্রের সাথে সম্পূর্ণ অভিন্ন:
FV=PV(1+ E)ⁿ
FV (ভবিষ্যত মান) – টাকার ভবিষ্যৎ মূল্য;
PV (বর্তমান মূল্য) - টাকার বর্তমান মূল্য;
E - এক সঞ্চিত সময়ের জন্য সুদের হার;
N - সঞ্চিত সময়ের সংখ্যা।
কারণ এটি একটি নির্দিষ্ট ব্যাঙ্কে আমানত সম্পর্কে নয়, যেখানে সুদের হার কঠোরভাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়এই ব্যাংক, এবং উপলব্ধ তহবিলের ভবিষ্যত মূল্য নির্ধারণের জন্য, সুদের হার নির্ধারণের বিষয়টি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। এই সমস্যা সমাধানের জন্য অনেক পন্থা আছে। প্রধানগুলির মধ্যে রয়েছে:
- একটি নির্দিষ্ট অঞ্চলের জন্য গড় ব্যাঙ্ক সুদের হার, বিনিয়োগের সময় বাজারে প্রচলিত;
- দেশের কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ছাড়ের হার;
- স্থির মুদ্রাস্ফীতির হার, হয় ভোগ্য পণ্য বা শিল্প মূল্যের জন্য, বস্তুর উপর নির্ভর করে;
- অর্থনৈতিক উন্নয়ন মন্ত্রকের দ্বারা অনুমোদিত মূল্যস্ফীতির হারের পূর্বাভাস;
- বিদেশী অংশীদারদের জন্য নিষ্পত্তি করা হলে দেশের ঝুঁকি দ্বারা LIBOR হার বৃদ্ধি পায়৷
যখন অর্থের ভবিষ্যত মূল্যের একটি অর্থনৈতিক গণনা করা হয়, প্রায়শই নগদ প্রবাহের পূর্বাভাস নিয়ে আলোচনা করার চেয়ে একটি হার বেছে নিতে অনেক বেশি সময় লাগে৷
ছাড়
অর্থের ভবিষ্যৎ মূল্য নির্ধারণের প্রক্রিয়াটি বিপরীত সমস্যার সাথে যুক্ত - অর্থের বর্তমান মূল্য নির্ধারণ করা, অর্থাৎ, ছাড়ের প্রক্রিয়া। এটি বেশ স্পষ্ট যে এই ক্ষেত্রে, নির্দিষ্ট সূত্রটি কেবল গাণিতিক নিয়ম অনুসারে রূপান্তরিত হয়, যথা:
PV=FV / (1+ E)ⁿ
ছাড়ের সমস্যা দেখা দেয় যখন আপনি বর্তমান মুহুর্তে ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহ অনুমান করতে হবে, যা ব্যবসার পরিকল্পনা এবং অন্যান্য অর্থনৈতিক গণনা প্রস্তুত করার সময় প্রায় সবসময়ই প্রয়োজনীয়।
বার্ষিকী
বিজ্ঞান সত্ত্বেওনাম, একটি বার্ষিক ধারণাটি নিয়মিত বিরতিতে উত্থিত সমান পরিমাণ অর্থের প্রবাহের জন্য একটি উপাধি মাত্র। এই ঘটনাটি খুবই সাধারণ। সুপরিচিত উদাহরণ উদ্ধৃত করা যেতে পারে। মজুরির প্রাপ্তি, ইউটিলিটিগুলির জন্য পর্যায়ক্রমিক অর্থপ্রদান, সীমাহীন হারে একটি মোবাইল ফোনের জন্য অর্থপ্রদান, একটি সেভিংস অ্যাকাউন্টে পর্যায়ক্রমিক অবদান এবং আরও অনেক কিছু। নগদ প্রবাহ হতে পারে বিনিয়োগ থেকে আয়ের প্রবাহ বা ভবিষ্যতের আয়ের জন্য বিনিয়োগ করা তহবিলের বহিঃপ্রবাহ। প্রায় যেকোনো প্রকল্পের সম্ভাব্যতা অধ্যয়নে, বার্ষিকতা সবসময় পাওয়া যায়।
বার্ষিকীর ভবিষ্যৎ মূল্য
একটি বার্ষিক অর্থের ভবিষ্যত বা বর্তমান মূল্যের হিসাব চক্রবৃদ্ধি সুদের ইতিমধ্যে বর্ণিত গণনা থেকে সামান্য ভিন্ন। শুধু প্রতিটি অন্তর্বর্তী সময়ের জন্য, সুদের পাশাপাশি, একটি পর্যায়ক্রমিক কিস্তিও যোগ করা হয় এবং পরবর্তী সময়ের জন্য এই পরিমাণের উপর ইতিমধ্যেই সুদ নেওয়া হয়। গণনার জন্য একটি সূত্র আছে, এটি একটু জটিল দেখাচ্ছে:
FV=PV ((1+ E)ⁿ-1) / E
অভ্যাসে, এই সূত্রটি অসুবিধাজনক, সাধারণত তারা একটি আর্থিক ইউনিটের বার্ষিক অর্থের জন্য উপার্জিত ফ্যাক্টর সহ টেবিল ব্যবহার করে, অথবা, প্রায়শই, EXCEL অ্যাপ্লিকেশনে অন্তর্নির্মিত সূত্রগুলি ব্যবহার করে।
এই জাতীয় টেবিলের একটি উদাহরণ নীচে দেখানো হয়েছে:
উপরের সারণীতে থাকা ডেটা বার্ষিক অর্থের ভবিষ্যৎ মূল্য নির্ধারণের জন্য গুণক। তদনুসারে, যখন অর্থের প্রকৃত মূল্য নির্ধারণ করা প্রয়োজন, অর্থাৎ, বার্ষিক ছাড় দেওয়া, এইগুলিগুণকগুলি সংশ্লিষ্ট নগদ প্রবাহের পরিমাণের হর হয়ে ওঠে৷
মিশ্র আয়ের প্রবাহের বর্তমান মূল্য
মিশ্র আয়ের প্রবাহ, বাস্তবে, ক্লাসিক অ্যানুইটির চেয়ে অনেক বেশি সাধারণ। এই প্রবাহে অর্থের মূল্য নির্ধারণ করা হয় যাকে "ম্যানুয়ালি" বলা হয়। এটি করার জন্য, সমস্ত আয়ের বর্তমান মানগুলি খুঁজে বের করতে হবে এবং তারপরে সংক্ষিপ্ত করতে হবে। এই সমস্ত গণনার প্রধান ব্যবহারিক সুবিধা হল বিভিন্ন বিনিয়োগ বিকল্পের সাথে তুলনা করতে সক্ষম হওয়া। একই সময়ে, অর্থের যেকোন বিনিয়োগের জন্য একটি প্রয়োজনীয় শর্ত হল এই আয়গুলি বের করার জন্য সমস্ত ছাড়কৃত খরচের উপর সমস্ত ছাড় দেওয়া আয়ের অতিরিক্ত৷
